友信金服张适时：金融业监管迈入全新的时代
2018年4月28日，友信金服联合创始人张适时发布了一封题为《我们的新篇章》的内部邮件。他在邮件中表示，激进文化盛行、监管套利的时代已经远去，金融业监管迈入全新的时代。
张适时同时宣布，人人贷所属集团人人友信品牌更名为友信金服（友信金融服务集团有限公司）。
告别野蛮增长
“改革开放以来，各种金融业态快速发展。过去这40年，中国的企业，对于金融业务拥有着极大的热情，各行各业跨界成立的金融控股公司多不胜数。”张适时在上述邮件中说。
的确，1993年，国务院提出深化金融改革，将四大专业银行转变成国有商业银行，随即而来的是剥离不良资产，成立政策性银行和资产管理公司的改革。此后，“一行三会”的分业监管体制形成。
随着改革的推进，金融业开始出现越来越多的业态：1996年，由民间资本设立的全国性商业银行民生银行宣告成立；2001年至2006年，银行业加速了开放进度，外资银行业务经营范围扩大；2004年，支付宝成立，第三方支付开始崛起；2013年，以余额宝规模快速扩大为契机，移动互联网金融开始出现越来越多的模式创新，网络借贷、股权众筹等也借这股东风从几年前的萌芽期进入了野蛮生长的爆发期。2014年，中国首家互联网银行前海微众银行获批成立，成为互联网金融行业的标志性事件之一。
“这个过程中，中国出现了很多世界级金融企业，但另一方面，却也带来了牌照间监管套利，政策寻租等等复杂的金融现象。”张适时在邮件中说道。
作为金融行业里的一个分支，近年来，互联网金融蓬勃的发展也印证了这样的说法。特别是网络借贷这个细分领域，企业数量和交易量上均呈现井喷态势。据网贷之家的数据，2013年，网贷行业成交规模超过1000亿元，较2012年增长5倍，较2011年增长10倍，网贷平台数量一跃发展到数千家。
然而，行业快速增长的同时，各种乱象却层出不穷，成长的烦恼不期而至。2016年开始，网贷行业进入合规化整改阶段。
监管变奏
2013年左右，监管对网贷行业持“鼓励创新发展、规范和完善监管”的态度。然而，在较为宽松和包容的发展环境中，一些平台从事着非法业务甚至是进行恶意欺诈，从而风险爆发，平台倒闭、跑路，使得社会充满了对互联网金融的负面认知。
针对这些乱象，2016年8月，银监会正式对外公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），以负面清单形式划定了其业务边界，包括不得吸收公众存款、不得设立资金池以及不得提供担保或承诺保本保息等十三项禁止性行为。
其中，“暂行办法”规定单一个人在同一家网贷平台借款上限为20万元。银监会普惠金融部主任李均锋对此的解读是，明确网贷平台采取小额分散的经营模式，为那些传统金融机构覆盖不了或满足不好的长尾客户的资金需求提供服务。在禁止了网贷行业各类伪创新之后，监管很明确地指出网贷行业应该走的路，那就是要作为传统金融的补充，支持实体经济发展。
小微企业融资难是世界性难题。在中国，通过网贷的发展，我们可以看到，在解决小额经营性普惠信贷的实践上，已经取得了实质性的进展。无论是对于数据的分析与风险模型的搭建能力，还是更优的服务体验与专业水平，国内的一些网贷平台都有能力将其服务规模化，通过互联网的方式去解决真正与实体经济发展息息相关的小额融资需求。
“伴随着持牌经营理念的深入，强监管，全面统筹，规则透明的时代来临。对于以风险管理为核心，追求服务实体，追求长远发展的民营金融企业来说，无疑将是最好的时代。”张适时说。
2016~2017年，友信金服旗下的人人贷成为了首批上线银行资金存管系统、首批接入互联网金融登记披露服务平台、以及首批宣布取消用户利益保障机制的平台。同时，将小微企业主、个体经营户等作为核心客群，持续挖掘小额经营性信贷需求，形成了自己的商业壁垒。目前友信金服旗下包括人人贷、友信普惠在内，已经服务了数十万小微企业经营者，为他们提供了其经营所需的小额融资。其风险管理能力已经在业内处于领先水平。
监管全新时代到来
张适时认为，对于整个金融行业来说，监管不再是点，而是有节奏、有智慧、面面俱到的全方位监管。
2017年，第五次全国金融工作会议提出，围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革“三位一体”的金融工作主题做出重大部署。在防控金融风险方面，会议显示出要加强监管协调的连贯性。此前，中国金融业监管的目的，是为避免某个金融机构、某个行业市场或某一产品出现违规违法问题。相对于金融系统中各关联方错综复杂的关系，这样的微观审慎分业监管会面临失调。此外，微观审慎也会影响央行的宏观审慎，使后者的货币政策出现传导问题，无法达到预期。
今年“两会”后，金融业迎来重磅改革，新的监管体制改革为“一委一行两会”：由国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证监会构成的“一委一行二会”金融监管框架正式落地。
央行除了通过货币政策和宏观审慎防范系统性金融风险，还要为整个金融业制定发展方向和规划，而银保监会和证监会贯彻监管，这将会在很大程度上降低监管套利等现象出现的可能。自此，中国金融业迎来全方位监管。
在服务实体经济方面，全国金融工作会议还要求，加大进入支持实体的力度，覆盖金融服务体系不健全的小微企业、“三农”和偏远地区。
这也是新金融的发展方向。强监管时代到来之后，这个行业已经很难“躺着把钱赚了”，业务必须要和政策引导方向相符合。
张适时在邮件中提到的一个概念值得说一下：金融业务的正外部性。原话是这样的：
“我们所面对的千千万万的小微企业主，他们原本通过向亲朋戚友借钱或向地下钱庄高息举债来满足自身的融资需求，他们并不是没有金融服务，只是过于高昂的定价让他们不堪重负。这些年来，通过持续的数据挖掘与风险管理实践，我们将其中信用良好的一部分人筛选了出来，并为他们提供了低于他们在其他渠道的贷款成本。更低的资金成本，提高了这些企业的存活率，从而进一步提高了社会的就业，养活了更多的家庭。这样的金融业务有着很大的正外部性，对社会带来的总价值，亦不仅仅是业务本身的利润，所能够简单衡量的。”
无论是具体到网贷的监管、资管新规，还是从去年中央经济工作会议到现在国家一直在强调的金融工作的方向，服务实体经济都是贯穿其中的主题。正外部性其实也是这一主题的另一种解读，即金融业务本质上还是要服务于我们的实体经济发展，给我们带来积极的影响，带来正外部性。
张适时说，在过去几年里，公司在小微企业主贷款难的问题上所取得的突破，为这一困扰了全球已久的金融难题提供了一种可能的解决方案。未来，这些经验将在友信金服全球化的过程中得到复制、推进。
